مبادئ عامة في النظام الھامشي
فكرة عامة عن أسلوب العمل بنظام الھامش
ماالمقصود بالعمل بنظام الھامش ؟
لكي تستطیع فھم آلیة العمل بنظام الھامش بسھولة فإننا سنشرحھا عن طریق مثال محسوس سیرافقنا طوال الوقت
لنفترض إنك أردت المتاجرة بالسیارات وذلك بأن تقوم بشراء سیارة ثم تقوم ببیعھا في السوق لمشتري وبسعر أعلى فكیف تقوم بذلك ؟
ستذھب إلى إحدى وكالات السیارات الكبیرة وستختار احدى السیارات التي تتصور أنك ستجد علیھا طلبا في السوق لنفترض أن سعر السیارة لدى وكالة السیارات ھو 10000$
فكل ماعلیك ھو أن توفر ھذا المبلغ وتدفعھ لوكالة السیارات وبذلك تكون مالكاً لسیارة بقیمة 10000 $ ..
وبما أن الغرض من شراء السیارة ھو المتاجرة بھا فإنك ستذھب إلى السوق وتعرض سیارتك آملاً بأن تبیعھا بسعر أعلى من السعر الذي اشتریتھا به .
الآن لنفترض انك عندما ذھبت إلى السوق وجدت أن الطلب على نوعیة سیارتك مرتفع وان ھناك الكثیر من الناس یود شراءھا
..عندھا ستقوم بعرض سیارتك بسعر 12000 $ مثلا ..
فإذا بعتھا بھذا الثمن یكون ربحك الصافي عن المتاجرة بھذة السیارة 2000$
ولكن ماذا لو ذھبت إلى السوق ووجدت أن الطلب على نوعیة سیارتك ضعیف وانه لایوجد أحد یرغب بشراءھا بسعر 10000 $؟
وأن أقصى سعر یمكن لأحد أن یشتري سیارتك بھ ھو 8000 $
فماذا یعني ذلك ؟
یعني بكل بساطة انك إن قمت ببیعھا بھذا السعر فإن خسارتك في المتاجرة بھذة السیارة ستكون 2000@
انھا عملیة واضحة یقوم الكثیر بعملھا یومیاً ..ویمكنك أن تقوم بذلك أنت أیضاً .
لكن مھلاً ..!!
لكي تقوم بالعملیة السابقة فإنه یلزمك أن تكون ممتلكاً لمبلغ 10000 $ منذ البدایة لتتمكن من شراء شراء السیارة به ..وھذا ھو رأسمالك في المتاجرة .
فإذا لم تكن تملك ھذا المبلغ لن تتمكن من شراء السیارة وبالتالي لن تتمكن من بیعھا في السوق ..
معنى ذلك لكي تتمكن من المتاجرة بالسیارات لابد أن تكون ممتلكا لكامل قیمة السیارة أولا ..
ھل ھناك طریقة لأن تقوم بھذة العملیة دون أن یكون لدیك 10000$؟
نعم ھناك طریقة .. وھي أسلوب العمل بالھامش Trading in margin basis
كیف ذلك ؟
ماذا لوقال لك صاحب وكالة السیارات : ” إذا كنت تود شراء سیارة للمتاجرة بھا فلا حاجة لأن تدفع لي 10000 $ كامل قیمتھا
كل ما ھو مطلوب منك ھو أن تدفع لي عربون مقدم بقیمة 1000 $ فقط وسأقوم بحجز السیارة باسمك حتى تتاح لك الفرصة لبیعھا في السوق ثم تعید لي بقیة قیمتھا “
إنھا فرصة رائعة ولاشك ..
لاحظ أننا قلنا ھنا “حجز” السیارة باسمك .. أي أن وكالة السیارات لن تعطیك السیارة فعلا بل ستقوم بحجزھا باسمك وتجعلھا تحت تصرفك لغرض المتاجرة بھا بحیث یمكنك أن تبیعھا بالسعر الذي تشاء وكأنك تمتلكھا فعلا .
ولكن لماذا لاتعطیني السیارة ؟
لأنك لم تدفع سوى عُشر قیمتھا فقط ..فإن اعطتك السیارة فقد تأخذھا ولاتعود ..!!
لذا فھي لاتعطیك السیارة بل تحجزھا باسمك ولكن تبقى لدیھا ..
إذا كیف یمكنني المتاجرة بھا ؟
حسناً ..عندما تعلم أن لدیك سیارة محجوزة باسمك بغرض المتاجرة وانه یمكنك بیعھا بالسعر الذي تشاء فإنه یمكنك الآن الذھاب إلى السوق والبحث عن مشتر بسعر أعلى من سعر شراء السیارة .
لنقل انك عثرت في السوق على مشتري للسیارة بسعر 12000 $ عندھا ستأمر وكالة السیارات أن تبیع المشتري السیارة المحجوزة باسمك بسعر 12000$.
سیقوم المشتري بدفع 12000 $ ویستلم السیارة ..
ستقوم وكالة السیارات بخصم قیمة السیارة وھو 10000 $ وسترد لك عربونك الذي دفعته وھو 1000 $ زائدا الربح كاملا وھو 2000 $
وبما إنك لاتنوي أصلاً إلا المتاجرة بالسیارة فإنه لن یفرق معك أن تحصل على السیارة فعلیاً أم تظل لدى وكالة السیارات ..
المھم أنه اتیحت لك الفرصة بالمتاجرة بسلعة قیمتھا عشرة أضعاف المبلغ الذي دفعته وحصلت على الربح كاملا وكأنك تمتلك السلعة فعلیاً .
وبھذة الطریقة تضمن وكالة السیارات حصولھا على كامل قیمة السیارة وتحصل أنت أیضاً على الربح كاملاً .
وبھذا یكون الجمیع سعداء ..!!
في المثال السابق بمجرد دفعك لمبلغ 1000 $ تمكنت من الحصول على ربح 2000 $ أي 200 % من رأسمالك المدفوع لمجرد انك وجدت شركة تسمح لك بدفع جزء بسیط من قیمة السلعة التي تود المتاجرة بھا .
إنھا فرصة رائعة ألیس كذلك ؟
ولكن كیف حصل ذلك ؟
حصل ذلك لأن صاحب وكالة السیارات اتاح لك الفرصة بمضاعفة leverage رأسمالك المدفوع وھو 1000 $ إلى عشر أضعاف أي إلى 10000 $ وبذلك أتاح لك الفرصة لأن تتاجر بسلعة قیمتھا الفعلیة أكبر بعشر أضعاف قیمة رأسمالك المدفوع .
ھذا ما یسمى مضاعفة رأس المال أو الرافعة المالیة Leverage
فعندما تحصل على إمكانیة مضاعفة رأسمالك عشر أضعاف معنى ذلك إنك مقابل دفعك – استثمارك – لمبلغ ما فإنة تتاح لك الفرصة للمتاجرة بسلعة تزید قیمتھا عشر أضعاف قیمة رأسمالك .
وعندما تحصل على امكانیة مضاعفة رأسمالك لمائة ضعف معنى ذلك إنك مقابل دفعك لمبلغ ما فإنھ ستتاح لك الفرصة للمتاجرة بسلعة تزید قیمتھا مائة ضعف قیمة رأسمالك .
وستحصل على الربح كاملاً وكأنك تمتلك السلعة بشكل فعلي .
أي لو طبقنا ذلك على المثال السابق فإنھ مقابل دفعك لمبلغ 10.000 $ ستتاح لك الفرصة للمتاجرة بسیارات قیمتھا 100.000 $ أي عشر سیارات مرة واحد .. فإذا ربحت على كل سیارة مبلغ 2000 $ معنى ذلك أن ربحك على الصفقة كاملة ( 2000*10=20000$ ) ستحصل علیھا بالكامل وكل ذلك الربح مقابل استثمارك لمبلغ 10000 $ كعربون مسترد سیعود لك في النھایة ..!!
ھل ھذا معقول ؟
نعم معقول .. وھو ما یحدث بمئات الملایین یومیا في الأسواق المالیة وبنظام المتاجرة بالھامش .
ھل علمت الآن كیف تصنع الملایین ؟!
لنعود مرة أخرى لمثالنا السابق :
في البدایة ذكرنا طریقة المتاجرة العادیة وتمت بالشكل التالي :
قمت بعملیة شراء عن طریق دفعك لكامل قیمة السیارة .
قمت بالذھاب إلى السوق وعرض سلعتك للبیع .
قمت بالبیع .
فإذا بعت سیارتك بسعر أعلى من سعر الشراء تكون رابحاً , وإن بعتھا بسعر أقل من سعر الشراء تكون خاسراً .
أما عندما قمت بالمتاجرة بطریقة الھامش فھذا ما حصل :
قمت بالشراء من وكالة سیارات تقوم بمضاعفة رأسمالك عشرة أضعاف وذلك بأن قمت بدفع مبلغ 1000 $ كعربون مسترد وكنت بذلك مالكاً مؤقتاً للسیارة حتى یتم بیعھا وإعادة قیمتھا .
عندما قمت بدفع 1000 $ أتاحت لك وكالة السیارات إمكانیة المتاجرة بالسیارة التي قیمتھا 10.000 $ , أي إنھا مكنتك من المتاجرة بعشرة أضعاف رأسمالك .
ذھبت للسوق وعرضت سلعتك التي تمتلكھا بشكل مؤقت للبیع .
قمت بالبیع وذلك بأن أمرت وكالة السیارات أن تبیع السیارة التي تمتلكھا مؤقتاً – والموجودة لدیھم باسمك- للمشتري الذي عثرت علیة في السوق وبالسعر الذي تحدده .
قامت وكالة السیارات بتنفیذ الأمر وقامت ببیع السیارة للمشتري , ثم خصمت قیمتھا الأصلیة – التي باعتك السیارة به – أي $10.000 وسلمتك الباقي كربح صافي لك وأعادت لك العربون الذي دفعتھ في البدایة .
لاحظ ھنا ..
أنه عندما قامت وكالة السیارات بمضاعفة رأسمالك عشرة أضعاف , فھي قامت بذلك لتتیح لك الفرصة للمتاجرة بقیمة سیارة (سلعة ) تزید قیمتھا 10 أضعاف قیمة ما دفعت على أن تقوم بتسدید باقي قیمة السیارة بعد أن تقوم بالبیع , أي انك عندما دفعت مبلغ 1000 $ وأصبحت مالكاً مؤقتاً للسیارة فإنك أصبحت مدیناً لوكالة السیارات بمبلغ 10.000 $ حتى تسدد قیمة السیارة كاملة , حیث أن مبلغ 1000 $ الذي دفعتھا ھي مجرد عربون مسترد عند التسدید .
فإذا قمت بأمر وكالة السیارات بأن تبیع السیارة بسعر 12.000 $ , فإنھا ستنفذ الأمر وستقوم بخصم 10.000 $ قیمة السیارة وستعید لك العربون الذي دفعتھ أولاً زائداً 2000 $ ھي ربحك في المتاجرة .
ولكن ماذا لو بعت السیارة بسعر أقل من سعر الشراء ؟
ماذا لو بعتھا بمبلغ 8000 $ مثلاً ؟
ستكون مطالباً باستكمال قیمة السیارة من جیبك الخاص , أي ستكون مطالباً بدفع مبلغ 2000 $ حتى تستكمل قیمة السیارة ثم تسترد عربونك الذي دفعته مسبقًا .
فكما أن وكالة السیارات لا تشاركك الربح فھي لا تشاركك الخسارة أیضاً .
فسواء ربحت أم خسرت فھي لا تطالبك إلا بدفع كامل قیمة السیارة بعد بیعھا , فإذا أمرتھا ببیع السیارة بسعر أعلى من سعر الشراء ستنفذ الأمر وستخصم قیمة السیارة ثم ترد لك عربونك زائداً الربح كاملاً .
وإذا أمرتھا ببیع السیارة بأقل من سعر الشراء , ستنفذ الأمر أیضاً وستلزمك أن تدفع من جیبك الخاص ما یكمل قیمة السیارة كاملة , ویكون ھذا المبلغ ھو خسارتك في ھذه الصفقة .
ففي المثال السابق عندما بعت السیارة بمبلغ 8000 $ فإنه علیك أن تضیف من جیبك مبلغ 2000 $ لیصبح المبلغ 10.000 $ وتقوم بتسدیدھا لوكالة السیارات وتكون أنت من تحمل الخسارة ولیست وكالة السیارات , وفي كل الحالات ستسترد عربونك المدفوع مسبقاً .
ولكن لماذا لا نخدع وكالة السیارات ؟!
حسناً : عندما بدأنا تعاملنا مع وكالة السیارات التي تسمح لنا بمضاعفة رأس المال عشرة أضعاف كل ما دفعناه ھو مبلغ 1000$,
وعندما أمرنا وكالة السیارات ببیع السیارة بسعر 12.000 $ – بعد أن عثرنا لھا على مشتري بھذا السعر – قامت الوكالة ببیع السیارة بالسعر الذي حددناه وأعادت لنا العربون زائداً الربح كاملاً .
إذاً : إذا أمرنا الوكالة أن تبیع السیارة بسعر 8000 $ فلن نضیف من جیبنا شیئاً فكل ما لدى وكالة السیارات ھو 1000 $ , لذا سنجعل وكالة السیارات ھي التي تتحمل الخسارة ..
لذا لن ندفع شیئاً … سنھرب ..!!
لكي لا یحدث ذلك فعلاً , فإن التعامل مع وكالة السیارات بطریقة الھامش له نظام خاص یمكننا أن نختصره بجملة واحدة :
لابد أن تودع أقصى مبلغ یمكن خسارته في الصفقة مسبقاً لدى وكالة السیارات .
كیف ذلك ؟
لكي تتاح لك فرصة المتاجرة بنظام الھامش والذي یسمح لك بالعمل بأكبر من حجمك عشرة أضعاف فإن وكالة السیارات ستشترط
الآتي :
أن تفتح حساب لدیھا وتودع فیھ مبلغ 3000 $ مثلاً .
ستودع ھذا المبلغ مقدماً لدى وكالة السیارات .
ستقوم وكالة السیارات بالمقابل بمضاعفة رأسمالك عشرة أضعاف leverage وستسمح لك بالمتاجرة بسلعة مقابل أن تدفع عُشر قیمتھا فقط كعربون مسترد فقط .
ستقوم أنت بشراء سیارة , وبما أنه لا یلزمك إلا دفع عُشر قیمتھا , وبما أن قیمتھا 10.000 $ فإنه لا یلزمك إلا دفع 1000$ كعربون مسترد .
عندما تقوم بشراء السیارة سیتم خصم العربون من حسابك أي ستقوم بخصم 1000 $ سنسمي ھذا “ الھامش المستخدم “used margin”.
سیظل في حسابك الآن 2000 $ غیر مستخدمة سنسمیھا “ الھامش المتاح ” usable margin سیكون ھذا المبلغ ھو أقصى مبلغ یمكن أن تخسره بالصفقة .
وبذلك تضمن وكالة السیارات أنك أنت من سیتحمل الخسارة إن حدثت ولیست ھي , ولن تخش أن تھرب لأنه یوجد لدیھا في حسابك المبلغ الذي یمكن أن تخسره .
فعندما تأمر وكالة السیارات أن تبیع السیارة بمبلغ 12000 $ ستنفذ الوكالة الأمر وستبیع السیارة وستخصم 10.000 $ قیمة السیارة وستعید عربونك زائداً الربح كاملاً وستضیفه على حسابك لدیھا وبذلك یصبح حسابك لدیھا = 5000$.
أما إن أمرت وكالة السیارات ببیع السیارة بسعر أقل من سعر الشراء لنقل 8000 $ ستقوم وكالة السیارات بتنفیذ الأمر وستبیع السیارة ثم ستخصم 2000 $ من حسابك لدیھا لتستكمل بقیة ثمن السیارة , ثم ستعید لك عربونك إلى حسابك وسیصبح حسابك لدیھا $1000 فقط .
ھل علمت لماذا یسمى ھذا الأسلوب في العمل ” المتاجرة بنظام الھامش ” ؟
وذلك لأنه یتم التعامل والتداول على ھامش الربح والخسارة في المتاجرة بسلعة ما دون الحاجة لدفع كامل قیمتھا , حیث یضاف الربح من الصفقة لحساب المتاجر ویخصم ھامش الخسارة من حساب المتاجر .
ماذا تفھم أیضاً ؟
تفھم إنه لا یمكنك في أي صفقة أن تخسر أكثر من المبلغ الموجود في حسابك لدى الشركة التي تتیح لك المتاجرة بنظام الھامش.
ولكي نوضح أكثر ھذه النقطة الھامة .. تابع معنا في الصفحات التالیة .
